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持續延燒的金融風暴使得投資人對各種投資工具都信心不足，有錢大戶搶進實體黃金，造成金條、金幣嚴重缺貨，黃金投資需求大增，囤積盛況為30年來僅見，基金業者表示，黃金波動度小於其他原物料商品，且黃金基金的長期表現優於現貨，建議在全球景氣衰退時納入資產組合、定期定額長期投資。

友邦投顧指出，根據全球最大黃金交易所買賣基金SPDR GOLD ETF的資料顯示，自9月15日雷曼兄弟申請破產以來，SPDR黃金交易所買賣基金持有量累計已增加了18%，並在9月25日創下全球黃金儲量新高，達724.94噸，表示黃金的避險與保值功能再度開始顯現。

雖然今年以來，國際金價呈現大漲大跌的走勢，但是友邦黃金基金經理人喬．福斯特（Joseph Forster）則表示，目前的金礦類股已有超賣的現象，若以長期投資報酬率觀察，黃金基金長期表現優於黃金現貨。

且根據Lipper的資料顯示，過去十一年來黃金現貨價格上漲185%，同期間黃金基金平均上漲幅度高達241%，如果看好金價未來走勢，長期投資黃金基金顯然是相對有利的選擇。

貝萊德投顧表示，短期內金價受總體經濟環境影響較大，但從中長期來看，仍可觀察到黃金波動度小於其他大宗物資、金價和其他資產相關性不高等特質，截至今年第二季黃金的22天波動度不到25%，同一時間油價波動度卻高達40%、鎳43%，且根據Bloomberg統計，過去半年金價走勢比CRB（商品期貨價格）指數平穩，顯示黃金波動度小於其他商品。

友邦投顧指出，由於黃金具有共同接受的價值標準、稀少性與高單價特性、低耗損性與可循環使用等特性，加上黃金過去隱藏的避險與保值功能再度開始顯現，在全球股市因次級房貸連鎖效應而大幅下修的同時，市場普遍認為國際金價屬於中長期看好，建議將黃金相關投資，如黃金基金納入長期的投資組合，以定期定額方式投資較佳。

空頭肆虐，銀行以協助客戶度小月為理財號召，第一銀行推出新的資產配置法，即客戶至少單筆投資30萬元，一銀會先投資在債券型基金，客戶隨時可以指定時間或指定金額，轉投資在股票型基金，只要整體投資金額報酬達到10％自動轉至存款，希望在亂世中，幫客戶找出生路，也能持盈保泰，迎接多頭來臨。

除了一銀外，彰化銀行、華南銀行多以舉辦講座方式，鼓勵民眾逐步投資在基金上，拉長時間，用定期定額方式戰勝空頭。台灣銀行則是除了黃金存摺外，年底前將推出新種黃金商品。

一銀也從昨（15）日起推出「基金定期不定額」，透過「低檔加碼、高檔減碼」的投資策略，協助投資人分散風險。一銀表示，定期不定額是以首次扣款的申購淨值當作「基準淨值」，相較於「基準淨值」的漲跌幅度每達5％為計算基準。

以基準扣款金額5,000元、加減碼金額為1000元為例，如投資標的淨值跌幅超過5％但小於10％，調整後扣款金額為6,000元；反之，投資標的淨值漲幅超過5％但小於10％時，則調整後扣款金額為4,000元；調整後扣款金額以3,000元為最低門檻，最高則以基準扣款金額的兩倍為限。讓投資人在市場波動度愈大時，可以分散投資進場風險，且將來獲利的幅度也愈大。

台灣企銀則是到年底前推出「基金定期定額長期扣款費率遞減方案」，鼓勵客戶採定期定額方式投資基金，在市場低迷時持續扣款。客戶新申請基金定期定額扣款，累積扣款達一定次數即可享受申購手續費率優惠折扣。

台企銀表示，定期定額扣款方式投資基金，可以藉由此種投資方式降低持有成本，尤其近期市場波動投資人更應該有耐心持續扣款，以快速累積投資單位，俟未來景氣自谷底翻揚時，方能享受市場上漲的利益。　一銀指出，投資人現在申購基金的意願十分低落，但歷史經驗來看，空頭市場正是加碼定時定額的好時機，特別定期不定額的方式，在低檔加碼扣款，可以累積更多單位數，達到加速攤低投資成本的效果，一旦行情翻轉向上，比定期定額更快獲利，報酬率也更高。

此外，一銀將推出的「神機妙算」投資方法，是繼存款利息轉投資基金、定期不定額後的新策略。這次的投資方法著重在單筆資金，銀行就能幫客戶量身訂做出完美的投資計劃。

這次的投資方式是，本金放在債券型基金，之後客戶可以指定金額多寡或每隔多久，把錢自動轉換成股票型基金，且不需任何基金轉換費用。重點是，整體組合的報酬率只要觸及到10％，銀行就會自動幫客戶獲利入袋，將這筆資金轉到活期存款中。投資標的上，客戶可以自由搭配，一銀也將推出保守、穩健、積極的組合套餐供選擇，股債比例約為3比7、5比5、6比4。

中華郵政宣布，今起調降各天期存款利率0.1至0.13個百分點。隨郵局降息，與2年期定儲機動利率連動的政策優惠房貸，利率也將調降0.1個百分點至2.775％。如在北市購屋最高貸350萬元、還款期20年計算，每年將可省下2088元支出，也算不無小補。

值得一提的是，受全球金融風暴影響，央行罕見地在9月底理監事會降息，不到兩周時間，又二度宣布降息，這也使甫於十月三日公布的郵局存款利率，不到半個月時間，又再度改掛。累積兩波降息，各年期存款利率的降幅，約在0.15至0.18個百分點。

新優惠房貸 最大受惠者

郵局降息，最開心的莫過於房貸戶。以政院推出的2000億元「新」優惠房貸為例，推出時的利率為2.925％，不過一個月的時間，已經降至2.775％，另許多房貸族雀躍不已。以最高核貸額度計算，原本一個月得付19280元，但現在只要19019元，一年下來就省了3132元，堪稱連續降息後的最大受益者。

學貸 每年可少付420元

不過，若是今年三月廿二日前辦理的政策優惠房貸，則比照舊制，在郵局今起宣布降息後，利率由原本的3.55％降至3.45％，同樣購買台北市的房子、還款期20年，申貸250萬元的話，一年可省1656元利息支出；若加計前波降幅，每年可省2316元。

但選擇銀行指數型房貸的客戶，因為利率是隨定儲牌告逐季調整，所以還不會馬上調整。且依各銀行計息週期不同，最慢的要到明年1月時，房貸利率才會調降。

隨著郵局降息，包括內政部主辦的購屋貸款、房屋修繕貸款、公教人員貸款及助學貸款，各項利率也將再降0.1個百分點。目前學貸利率為3.65％，近期將調降至3.55％，預估受影響學子超過百萬戶，以申貸80萬元、四年攤還計算，每年可少付420元。

中華徵信所昨（15）推出最新出版的「2008台灣地區大型集團企業研究」報告稱，台灣100大集團在2007年表現亮眼，其中台塑集團排名大幅躍進至第2名，在前10名幾乎全為金控集團的名單中顯得格外凸出；而郭台銘所帶領的鴻海集團也取代台塑，登上總營收龍頭寶座。

報告中提到，台灣百大集團去年全球合併資產總額共計41.76兆元，營收總額達17.68兆元，稅後純益總額更高達1.26兆元，皆創下歷史新高；其中，百大集團的營收成長率高達16.01％，遠高於台灣GNP6％的成長；尤其是稅後純益總額不僅首度突破1兆元大關，更較2006年大幅成長33.4％。

中華徵信所總經理張大為表示，台灣百大集團營收總額相當於2007年政府收入的7.8倍，可看出百大集團企業對台灣總體經濟的影響力和所創造的貢獻度。

根據這次的調查，百大集團的前10名幾乎全為金控集團所壟斷，國泰金控仍舊排名第一，但台塑集團由去年第6名躍升為第2名，也是唯一進入前10大的製造業者，證明台塑近年來的投資策略操盤成功，一舉擊敗國泰以外的八大金控集團。

另外，就集團營收總額前10大集團來看，鴻海科技集團以全球合併營收總額2.295兆億元的規模，取代了台塑集團長久以來盤踞的龍頭寶座。

鴻海靠著成功的購併策略和營運模式創新，10年間集團營收成長了27.94倍，高居百大集團之首。

中華徵信所總編輯劉任指出，去年美國次級房貸所引發的金融風暴如今延燒全球市場，台灣百大集團今年上半年的總體獲利不僅較2007年同期衰退21.56％，且有多達69個集團獲利衰退，顯見全球金融衝擊影響層面的深廣。

「如果依照過去亞洲金融風暴的經驗，可能2009年到2010年台灣經濟才會觸底。」劉任強調，由於台灣百大集團多數在中國大陸有投資，而這場金融風暴可能會替大陸創造出新機會。

行政院打算把贈與稅每人每年免稅額一百一十一萬元優惠上調到兩百二十萬元，保險與信託業者大聲叫好，認為贈與行為將更加活絡，有助刺激業務成長；稅務專家也說，省贈與稅有五種途徑，戲法人人會變、巧妙各有不同，就看你知不知道門道。

信實會計師事務所會計師羅友三表示，贈與稅節稅，最被廣泛採用的就是「存款分年贈與」，目前每人每年額度一百一十一萬。他提醒，雖然稅法沒規定誰才可以當「贈與人」或「受贈人」，但實務上，國稅局會按「合理性」查緝有無逃漏稅捐。

羅友三說，「贈與人」跟「受贈人」間的關係，法律沒規定非得是爸媽送給小孩不可，理論上，誰愛送給誰就送給誰，但實務操作上可能此路不通。

就曾發生過有企業主透過自家司機，分年贈與一百一十一萬給企業主的小孩，因司機年繳所得稅才四十幾萬，卻可送出大筆存款，被認為有逃漏稅捐之嫌，兩人都被移送法辦。

羅友三提醒，所得稅採「申報戶」制度，跟遺贈稅採每人課稅不同，因此須留意每戶每年利息扣除額僅二十七萬元的規定，別省了贈與稅、卻多了所得稅。

若從節稅效果來講，買農地或買土地，節省贈與稅的效果最好。他解釋，農地贈與不必課贈與稅，土地採「公告現值」課贈與稅、比市價低很多，節稅效益可觀。

不過，做這事時得注意，農地或土地必須先登記到「贈與人」名下，否則國稅局會以實際交易的價格課贈與稅。

就曾發生過，有老農夫拿了九千萬，在台中市十二期買了塊農地，代書建議直接從賣方過戶到兒子名下，以規避遺產稅，由於農地沒登記在老農夫名下，國稅局認為老農夫從來沒有持有農地，直接以交易價格九千萬課贈與稅。

另在保險商品部分，南山人壽處經理吳鈺芳表示，儲蓄險及終身還本型壽險，都有省贈與稅的效果，觀念就是：拿贈與稅的免稅額優惠來繳保費，滿期金直接給小孩，如此免課贈與稅。

吳鈺芳提醒，透過買保單省贈與稅，最好由受贈人(例如：小孩)當「要保人」，如果是贈與人(例如：爸媽)自己當要保人，由於「要保人」才是實際擁有保單權利之人，國稅局會認為保單還在爸媽手上，根本沒有贈與，可能不但沒省到稅，還得補稅罰鍰。